_去年再保险公司的净利润从顺差转为逆差4家自保公司全面实现了顺差

根据保险公司最近公布的2020年第四季度偿还能力报告,我国内地注册的4家自保公司去年都实现了利润,实现了总净利润6.44亿韩元。

据《证券日报》记者从相关渠道获得的行业数据显示,2020年,再保险公司全行业净利润从顺差转为亏损,净利润为51.5亿韩元,比2019年净利润(619.7亿韩元)大幅减少了108.31%。

再保险公司与去年全行业的整体业绩相比,自保公司取得的成绩可以说是非常光明的。但是业界相关人士分析说,自保公司在业务范围和经营模式上都与直保公司有很大差异。分析认为,自保公司的经营稳定性与母公司所属的行业及风险管理方式等密切相关。

4家自保公司去年全额盈利

目前,我国共有8家自保公司,其中4家公司在我国内地注册,分别是中国铁路财产保险人持有有限公司(以下简称中铁保险公司)、中石油专属财产保险股份有限公司(以下简称中远海运财产保险股份有限公司)和中远海运财产保险人持有有限公司(以下简称中远海运自保公司)

根据上述自保公司在中国保险业协会公开的信息,2020年中石油自保获得保险业务收入11.86亿元,实现净利润3.89亿元。中原海运自保保险业务收入6.32亿韩元,实现净利润1.13亿韩元,中铁自保取得保险业务收入5.78亿韩元,净利润1.32亿韩元,综合费用为47.26%,综合赔率为39.91%,综合成本率为89.41%。广东能源自保获得保险业务收入7776.3万韩元,实现净利润1026.5万韩元。4家自保公司去年实现了总净利润6.44亿韩元。

据资料显示,自保公司去年的经营状况明显优于再保险公司。2020年,再保险公司全行业净利润亏损为51.5亿元。从财务保险公司的保险情况来看,保证保险和信贷保险是其中的“亏损王”。另外,船舶保险、工程保险等险种的收购损失率也很高。

从近几年的情况来看,自保公司的经营比较稳健。以2013年末成立的中石油Javo为例,从2014年到2020年,该公司净利润分别为2.86亿韩元、1.73亿韩元、2.83亿韩元、3.64亿韩元、3.15亿韩元、3.46亿韩元、3.89亿韩元,保持了持续稳定的盈利能力。由此可见,自保公司除了为集团提供更全面的保障外,也在一定程度上成为集团新的利润中心。

自我保护经营受两个主要因素的影响

虽然4家自保公司经营比较稳健,盈利能力相当,但总体来说,国内自保公司数量仍然很少,成立时间也很短,应对风险的能力有限。

西财长沙保险有限公司财产保险负责人陈梦玲认为,影响自保公司经营状况的因素主要有两个。一个是母公司所属的行业和风险水平。第二,再保险安排是否合理。

西财企划奖目前为全世界30多家自保公司提供量身定制的再保险服务,为保险能力提供支持。另一方面,在保险产品开发、价格模式、咨询服务等方面,书屋规划和自保公司也有更多的合作。

陈梦玲表示,根据母公司所属行业的不同,自保公司的盈利能力也不同。一些母公司对石油化工等产业本身的风险很高。有些母公司本身风险就低,比如房地产开发业。行业的不同属性决定了自己能承受的风险程度不同,需要自保公司制定与母公司风险一致的保险方案。

因为自保公司只能向母公司或集团子公司提供担保,而且必须遵守一般保险公司等严格的监管规定,所以保险风险水平必须与资本金成正比。另外,与一般商业保险公司相比,自我保护公司的保险风险同质性高,续保的选择性小,融资方法也比较单一。因此,自保公司设计承包方案后,应设计合理的再保险方案进行风险转移。

自保公司发展空间广阔

从全球趋势来看,成立自保公司已成为大企业特别是跨国公司的重要风险管理手段之一。据《Business Insurance》统计,截至2018年底,全球自保公司数量为6337家。其中,亚太自保公司数量仅为2.4%,我国的自保公司只有8家。2017年,中国大唐集团公开了成立自保公司的方案,但还没有看到“正式成立”的相关消息。

为什么我国自保公司的发展速度比较慢?业内人士普遍认为,这与我国保险业发展的大环境有很大关系。

Best Lawyers联合创始人李世东对《证券日报》记者表示,在我国,直博市场属于充分竞争市场,直博公司提供的产品丰富,性价比也高。因此,很多企业宁愿加入直保市场保险,也不愿单独成立自保公司。与国内相比,部分国外保险市场强调专业性,保险购买价格也比较贵,大型集团成立自保公司的意愿相对强烈。

陈梦玲在认同这一观点的同时指出,从我国企业的保险需求角度来看,很多企业对风险的重视不够。指出,购买保险仍然停留在初级阶段,追求性价比也是企业考虑成立自保公司的原因之一。

业内人士认为,我国自保公司目前处于发展初期阶段,短期内很难快速扩张市场,但在一些领域成立自保公司的必要性会更大。

陈梦玲认为,随着新形式及新兴风险的出现,企业对自我保护的需求将会更大。例如,大型互联网集团面临的网络安全风险、新能源企业面临的政策变动风险等,对于这种新型风险类型,现有保险公司积累的相关数据和对风险的理解程度不一定是企业本身透彻的。为此,企业可以成立自保公司,开发相应的产品,将底层风险留给自己,将上层风险转移到更大的市场,从而获得更好的保护。因此,从长远来看,我国自保公司仍有广阔的发展空间。

文章来源:证券日报

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