-多家银行理财子公司管理规模超过10%预计下半年扩大权益投资

本报记者彭燕

最近,多家银行理财子公司公开了2022年上半年理财业务报告(以下简称“报告”)。与此同时,随着上市银行半年报的陆续公开,部分银行理财子公司的财务数据也相继公开。《1qTIr8jVsagtsay.png》记者对相关数据进行了梳理和调查,从产品规模来看,截至上半年末,大多数银行理财子公司管理理财产品的规模比上年末有所增加,其中部分银行理财子公司管理规模增长了10%以上。从产品类型的角度来看,大多数银行理财子公司产品布局仍然以高彩类产品为主,股权类资产投资余额和比重有所提高。

随着银行理财市场进入全面纯化管理的新阶段,银行理财子公司的权益投资短板仍需加强。展望下半年,多家银行理财子公司表示,将继续增加股权类资产配置,及时发行权益类产品。

银行理财产品

存续规模达29.15万亿韩元

据银行业理财登记管理中心最新公布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》数据显示,截至2022年6月底,理财产品的存续规模为29.15万亿韩元,同比增长12.98%。理财产品新发行1.52万只,累计募集资金47.92万亿韩元(2022年开放周期内包括开放式理财产品在内的累计申购金额)。与此同时,上半年理财业务转型不断深化,纯兄弟产品的存续规模和比重都达到了很高的水平。截至2022年6月末,净资产理财产品的存续规模为27.72万亿韩元,占95.09%,比去年同期增加了16.06个百分点。

月内已有工银理财、农银理财、中邮理财、新银理财、南银理财、辉银理财、贝莱德建信理财7家银行理财子公司公开了2022年上半年的理财业务报告。另外,在发布的银行半年报中,还陆续公开了银行理财、平安理财、恒银理财等多家银行理财子公司的财务数据。记者发现,多家银行理财子公司管理理财产品的规模大幅增加。例如,截至2022年6月末,截至2022年6月末,用于金融管理的理财产品余额为2.88万亿韩元,比去年年底增加了3.6%,管理规模位居第一。工银理财、农银理财、新银理财存续商品余额分别为1.82万亿韩元、1.68万亿韩元和1.14万亿韩元,名列前茅。

此外,平安银行(0000001)公布了平安银行及其全资子公司平安理财合并报告数据。截至2022年上半年末,集团非保本理财产品余额为9472.76亿韩元,比上年末增长8.6%,其中符合新监管要求的纯兄弟产品规模为9305.49亿韩元,比上年末增长11%。成商理财子公司中,恒银理财管理规模实现了新的突破。数据显示,截至2022年上半年末,恒银理财产品余额为3549.7亿韩元,比上年末增加481.86亿韩元,增长15.71%。截至2022年6月末,南银理财的理财产品总规模接近3800亿韩元,比去年年底增加了16%以上。

中国银行研究院博士后杜阳对《010-350000》记者说,理财产品规模增加的主要原因有两个。第一,居民可支配收入水平提高,居民对理财产品的需求增加。第二,随着顺化转换基本完成,理财产品得到了更多投资者的认可。

杜阳进一步解释说,理财规模的上升将产生两种影响。第一,提高理财子公司的收益水平,增加理财业务发展的内生动力,有助于为今后的高质量发展奠定基础。二是提高社会资金的使用效率,积极将资金投入符合国家战略和产业政策的领域,满足居民资产保值增值需求,同时帮助国家重大发展战略的实施和宏观经济的稳步发展。

银行理财股权投资

力量会很大

记者的梳理报告发现,大部分银行理财子公司产品布局仍然以高彩类产品为主,同时逐步布局混合类、股权类产品。从各种产品规模来看,固收类理财产品规模最大,截至2022年6月末,工银理财、农银理财、新银理财、中邮理财、南银理财、辉银理财的存续高手型理财产品余额占比分别为90.34%和88.07%。

此外,上述报告还公开了渗透后的权益类资产持有情况。报告显示,截至2022年6月末,农银理财、中邮理财、新银理财、南银理财权益类资产投资余额均超过100亿韩元。从权益类资产的比例来看,与2021年末相比,大多数银行理财子公司的权益类资产投资都有所增加。例如,农银理财权益类资产投资余额比重从5.54%增加到6.36%,中邮理财从0.91%增加到3.1%,南银理财从0.83%增加到2.5%。

但是,与2021年上半年相比,从整个银行理财市场来看,《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》是截至2022年6月末,理财产品的权益类资产比2021年同期减少了0.87个百分点。

有趣的是,2022年银行理财市场进入了全面纯化管理的新阶段。今年年初,在市长/市场冲击的影响下,出现了银行理财产品大规模破裂的现象。此外,进入今年以来,理财子公司停止了各种商品的运营。面对新的市长/市场情况,银行理财子公司在权益投资方面仍然很零碎。

杜阳认为,目前权益类理财产品的问题主要集中在产品设计和风险管理两个方面。产品设计方面,部分权益类理财产品投资体系不健全,产品研发ampd能力相对不足。在风险管理方面,权益类理财产品的风险水平相对较高,因此,普遍的理财风气控制模式很难有效监控风险水平。

从杜阳的角度来看,银行理财子公司要从两个方面发力。一是要不断更新权益类理财产品的投资思维,加强研究深度,形成差异化的投资战略,同时参考相关基金产品的投资模式,提高理财产品的收益水平。二是建立与权益类理财产品相匹配的风控模型,通过金融科技等技术手段解决风险管理过程中存在的信息不对称等问题,有效降低相关产品的风险水平。

易观分析金融行业高级分析师苏诗丽也认为,银行理财子公司在部署权益类投资时,除了风险管理外,还应公开风险提示、收益信息等,引导投资者理性投资、长期投资。

“银行子公司逐步增加股权资产配置是大势所趋,首先要建立完善的股权资产投资体系,在转换阶段可以使用FOF模型进行股权资产配置。同时,与追求相对收益的公募基金不同,银行理财追求绝对收益,银行理财子公司在积累了足够的安全垫后,必须进行高风险的权益投资。”中信证券首席经济学家明确表示。

关心财经(ths518),获得更多机会

-多家银行理财子公司管理规模超过10%预计下半年扩大权益投资