-深夜分量很重美国CPI数据再爆表市场担心美联储进一步加息影响几何

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10月13日,美国劳动统计局宣布,美国9月CPI同比上升8.2%,比市长/市场预测值提高了8.1%,全额提高了8.3%。9月份CPI环比上升0.4%,高于市长/市场预测值0.2%和全额0.1%。除去波动较大的食品和能源价格后,9月份核心CPI同比上涨了6.6%,高于市长/市场预测的6.5%和全价的6.3%,创下了1982年8月以来的最高值。核心CPI环比上升0.6%,比市长/市场预测值高0.4%,与全额持平。

美国的CPI数据持续保持在较高水平,担心美联储加息速度会减慢。

美国联邦储备制度理事会提高利率的压力很大

进入今年以来,美国联邦储备委员会(WHO)已经连续3次在6月、7月和9月提高利率,提高了75个基点。目前,美联储已经将联邦基金利率目标区间从3%提高到3.25%。13日数据公布后,掉期市场在美联储11月份完全制定了加息75个基点。美国短期利率交易员预计,美联储11月加息100个基点的概率将大幅提高,美联储政策利率在2023年3月达到4.75%-5%区间的可能性正在增加。

本周三,美联储公布的9月份政策会议记录显示,多名官员强调:“降低通货膨胀的成本可能比采取过多措施的成本更大。”决策者强调,为了减少对经济产生“重大不利影响”的风险,重要的是“调整”未来利率提高速度。

一些与会者指出,劳资关系紧张加剧,新的全球能源价格上涨、供应链中断和工资上涨带来的物价上涨的前途超出预期,是潜在的冲击。如果这种冲击成为现实,可能会加剧已经严重的通货膨胀问题。一些与会者评论说,工资-物价螺旋上升尚未形成,但这种情况的可能性可能是一种危险。与会者还预计,劳动力市场供需失衡将逐渐缓解,失业率将上升,这是货币政策紧缩效果的重要反映。

此外,与会者认为,为了缓解工资和物价上涨的压力,劳动力市场必须温和。与会者预计,随着劳动力市场向疲软过渡,失业率将上升。有人认为,主要是减少工作岗位空缺,减缓工作岗位增加速度,有可能实现转换。几位与会者表示,考虑到招聘方面的挑战,即使在整个经济活动减弱的情况下,企业也不会想减少人手。几位与会者强调,预计的失业率今后会有很大的不确定性,失业率上升幅度可能远远超过员工的预计。与会者表示,最近的数据显示,今年下半年经济活动温和增长。与会者们今年的实际GDP增长预期低于6月份的预测。

与美联储许多官员的鹰派言论相比,这位是美联储副主席莱尔。布雷纳德的观点比较温和。她在10月10日就价格稳定问题发表的讲话中表示,目前产量减速幅度超过预期,表明货币政策紧缩造成的需求放缓有部分影响。但是劳动力需求仍然很强。这种供需不平衡主要表现在强劲的工资增长上。由于高租金和住房费用重叠,核心服务业通货膨胀只有在目前的高水平上才会慢慢缓解。

美国联邦储备系统理事会(WHO)考虑到利率上升、美元走强、外国经济对美国的需求减弱以及相反方向的溢出效应,实施了政策。

布雷纳德预计未来几个季度通货膨胀将进一步下降。货币政策将在一段时间内采取限制性措施,以确保通货膨胀明确而有意义的下降。紧缩政策的所有影响要过几个月才能感受到。政策利率将进一步提高,实际政策路径将取决于数据。

当美联储官员的鹰派态度鲜明时,Breinard的这次讲话只能用中间规则来说。它没有让人们感到与通货膨胀作斗争的决心正在减弱,也没有让人们感到美联储上调也不会按计划进行。

国际能源价格前景未定

国际能源署(IEA)周三表示,随着经济持续恶化,欧佩克减产计划引起的油价上涨减缓了全球石油需求,在持续的通货膨胀压力和影响利率提高的情况下,油价上涨可能成为已经处于衰退边缘的全球经济的转折点。

国际能源署(IEA)最近在月报上指出,石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC)的减产可能导致油价暴涨。但是IEA还指出,世界经济面临停滞,限制了油价上涨幅度。

据国际能源局(IEA)月报报道,世界正在努力应对历史上最严重的全球能源危机。从11月开始,OPEC的实际供应量将下降到约100万桶/天。由于OPEC新的减产减少,今年明年两年石油供应增长率降低,全球石油库存增长率大幅放缓,油价可能会暴涨。据IEA预测,油价暴涨将导致全球经济衰退,第四季度全球石油需求将同比减少34万桶/天。IEA还大幅降低了2022-23年石油需求增长预期,将2022年全球石油需求增长预期降至190万桶/天。

另外,由于对挪威主要天然气设施的担忧,俄罗斯的供应风险增加,欧洲天然气价格周四大幅上涨。数据显示,欧洲基准天然气期货价格一度上涨了9.2%。据报道,挪威的Nyhamna天然气加工厂人员正在撤离,挪威警方还表示,一处天然气设施Ormen Lange也存在“未知情况”。挪威国土警卫队在现场部署了保安人员,警察在去现场的路上配备了资源。挪威警方随后表示,Ormen Lange天然气设施的“情况”已经“澄清”,并将很快发表声明。

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